期权定价模型是由布莱克和斯科尔斯提出。该模型以为只要股票价格的现值与未来猜测相关。
它是经过一个适宜的数学模型，剖析模仿期权价格的商场改变，终究得出一个合理的理论价格。变量的曩昔前史和演化与未来猜测无关。期权价格的决议非常杂乱，影响要素包含股票现价，合约期限、无风险财物、利率水平、交割价格等多个方面。
假如在t时刻财物价格为S，那么在t+△t时刻或许上升到uS或许下降到dS，假定相应的财物价格上升到uS，那么期权价格也上升到Cu，假如相应的财物价格下降到dS，那么期权价格也下降到Cd。当金融财物只能到达这两个价格时，这个序列称为二项式程序。
期权是买方付出必定期权费后，在未来答应的时刻内买入或卖出必定数量标的财物的期权。期权价格是期权合同中仅有跟着商场供求改变而改变的变量。其水平直接影响买卖双方的盈亏状况，是期权买卖的核心问题。在1900年发布第一篇关于期权定价的文章。尔后，各种经历公式或计量经济学定价模型相继呈现，但由于各种局限性，难以得到遍及认可。20世纪70年代以来，跟着期权商场的迅速开展，期权定价理论的研讨取得了突破性开展。
在世界衍生金融商场的构成和开展过程中，期权的合理定价是困扰投资者的一大难题。跟着核算机和先进通讯技能的运用，运用杂乱的期权定价公式成为或许。在曩昔的20年里，投资者运用布莱克 斯克尔斯期权定价模型，将这个笼统的数值公式转化为很多的财富。
第一个完好的期权定价模型是由费舍尔布莱克和迈伦斯克尔斯创立的，并于1973年揭露。B-S期权定价模型的发布时刻简直与芝加哥期权买卖所标准化期权合约的正式上市时刻一起。不久，德克萨斯仪器公司推出了一款带有程序的核算器，能够依据这个模型核算期权价值。大多数从事期权买卖的经纪人持有各种公司出产的这种核算机，并运用依据这种模型开发的程序来评价买卖。这项作业极大地推动了金融创新和各种新式金融产品的呈现。
斯克尔斯和他的搭档，已故数学家费希尔布莱克，在20世纪70年代前期协作，研讨出了一个杂乱的期权定价公式。因而，这两篇论文简直一起宣布在不同的期刊上。因而，布莱克-斯克尔斯定价模型也能够称为布莱克-斯克尔斯-默顿定价模型。默顿扩展了原始模型的内在，并将其运用于许多其他方式的金融买卖。瑞士的瑞典皇家科学院称誉他们在期权定价方面的研讨成果是未来25年对经济科学最出色的奉献。
1979年，科克斯罗斯和卢宾斯坦的论文《期权定价：一种简化办法》提出了二项式模型，为期权定价数值办法奠定了根底，处理了美期权定价问题。
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